Labão era filho de Betuel e irmão de Rebeca, habitante de Harã, na Mesopotâmia, terra da parentela de Abraão. Já aparece quando Eliézer, servo de Abraão, vem buscar esposa para Isaac: Labão acolhe o hóspede ao ver os presentes de ouro e participa do consentimento ao casamento de sua irmã Rebeca (cf. Gn 24,29-31). Anos depois, é a casa de Labão que Jacó procura, fugindo da ira de Esaú.
Em Harã, Labão revela um caráter astuto e interesseiro. Acerta com Jacó sete anos de trabalho em troca de Raquel, sua filha mais nova, mas na noite das núpcias substitui-a por Lia, a primogênita, obrigando Jacó a servir outros sete anos pela mulher amada (cf. Gn 29,21-27). Ainda mudou dez vezes o salário de Jacó, tentando enganá-lo no negócio dos rebanhos, mas Deus mesmo fez prosperar o seu servo. Quando Jacó parte às escondidas com mulheres, filhos e bens, Labão o persegue, mas é advertido por Deus em sonho a não lhe fazer mal. O episódio culmina na aliança de Masfa (ou Galeed), onde erguem um monte de pedras como testemunho e selam um pacto de não-agressão, invocando o Senhor como vigia entre eles (cf. Gn 31,44-49). Labão representa, na história da salvação, o mundo da astúcia humana de que Deus se serve para purificar e formar Jacó, futuro pai das doze tribos de Israel.